缅甸金满大酒店：10月11日，金固股份(7.530, 0.19, 2.59%)（SZ002488，股价7.34元，市值74亿元）公告称，其控股股东、实践控制人孙锋峰、孙金国、孙利群收到浙江证监局下发的警示函。金固股份的控股股东、实践控制人之所以被警示，系其6年前签署的保底协议所招致，该事情还要追溯到2017年的非公开发行股票事项。 在当年停止非公开发行时，保荐券商递交给证监会的报告中明白提及金固股份、主承销商并未向认购方提供财务赞助或者补偿。但该报告并未提及金固股份实控人能否向认购方提供赞助或者补偿。但是，据浙江证监局调查，金固股份的控股股东、实践控制人孙锋峰、孙金国、孙利群，在金固股份2017年非公开发行股票过程中，分别与九泰基金管理有限公司等非公开发行股票的认购方签署相关协议，商定对其承诺保底收益。这一行为违背了《证券发行与承销管理方法》和《上市公司信息披露管理方法》的相关规则。 《证券发行与承销管理方法》规则，发行人及其关联方、保荐机构及其关联方不得以任何方式向认购对象提供财务赞助或者补偿。《上市公司信息披露管理方法》规则，上市公司应当依照真实、精确、完好的准绳，及时披露与公司运营业绩、运营情况、财务情况、严重事项等有关的信息。 从上述规则能够看出，金固股份的控股股东、实践控制人在非公开发行过程中向认购方提供保底收益的协议，不只违背了证券发行与承销的根本准绳和市场纪律，也违背了上市公司信息披露的真实性和完好性请求。这种行为不利于维护公平、公正、透明的证券市场次序，损伤了投资者的合法权益，影响了上市公司的信誉和形象。 因而，金固股份保底协议事情是一同典型的上市公司融资不合规案例，浙江证监局对其控股股东、实践控制人采取出具警示函的监视管理措施，并记入证券期货市场诚信档案，是对其违法违规行为的一种惩戒和警示。上市公司融资不合规，主要指上市公司在发行股票、债券、优先股等证券时，违背了相关法律法规和监管规则，例如虚假陈说、误导性陈说、内情买卖、利益保送等。这种行为会给上市公司本身、投资者和资本市场带来严重的危害，详细表如今以下几个方面： 一、上市公司融资不合规，会损伤上市公司的信誉和形象，影响其在资本市场的定价才能和融资效率。一旦被发现或曝光，上市公司可能会面临监管机构的立案调查、行政处分或司法追责，以至被强迫退市。这些结果会招致上市公司的股价大幅下跌，股东权益受损，融资本钱增加，以至难以再次融资。 二、上市公司融资不合规，会损害投资者的合法权益，毁坏投资者的自信心和次序。投资者在参与上市公司融资时，需求依赖上市公司披露的信息来判别其价值微风险。假如上市公司信息披露不真实、不精确、不完好、不及时或不公平，就会误导投资者作出错误的投资决策，招致投资者遭受经济损失。这种损失可能会引发投资者维权或诉讼，增加社会本钱微风险。同时，这种行为也会降低投资者对上市公司和资本市场的信任度，影响投资者的参与度和活泼度。 三、上市公司融资不合规，会扰乱资本市场的正常次序，影响资本市场的功用和效率。上市公司是资本市场的基石，其融资行为直接关系到资本市场的供应和需求、价钱和估值、构造和规划等方面。假如上市公司融资不合规，就会形成资源配置的失衡和糜费，扭曲市场价钱信号，干扰市场竞争机制，影响市场稳定性和可持续性。这种行为也会损伤我国资本市场的国际形象和名誉，影响我国在全球金融体系中的位置和作用。